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虎牙疯狂挖人背后 为资本正在不顾一切?
深度 |  2018-01-11   | 来源:新浪专栏   | 阅读:5688

虎牙正在游戏直播产业掀起新一轮的战争,其背后所指向的依旧是以数据换取资金。

2017年的最后一个工作日,B站发布公告称,旗下刚刚于11月签下独家合作的《绝地求生》主播“ 404NTfounD ”公然违背合约,跳槽虎牙,并决定以法律手段解决此次违约事件。

而实际上,在这段时间内,“ 404NTfounD ”不是第一个虎牙所挖角的大主播,在此之前的12月中旬,同样是《绝地求生》的项目,虎牙从斗鱼挖来了大主播韦神,并且疑似开出年薪近2000万元。

“ 404NTfounD ”也不会是虎牙所挖角的最后一个大主播,比如斗鱼大主播德云色已经于12月31日晚间暂停直播,德云色在微博表示,“关于明年去哪,现在真不确定,1月6号前一定会公布。”

而根据Gamewower所获得的信息显示,虎牙之所以如此疯狂的挖人,原因在于虎牙正在进行新一轮的资本动作。

2017年5月,虎牙直播曾经宣布获得了A轮7500万美元融资,由中国平安保险海外(控股)有限公司领投,高榕资本、亦联资本、晨兴创投、欢聚时代董事会主席李学凌、虎牙直播CEO董荣杰参投。

该轮融资是自2016年8月虎牙直播业务彻底从YY独立之后所宣布的第一次资本动作,融资之后欢聚时代依旧保持了对虎牙的多数控股权。

根据Gamewower所获得的信息,这7500万美元的资金早在2017年年初已经大部分到账,而实际上虎牙的企业信息也显示,在2017年的1月3日,虎牙的注册资本金曾做过一次变更,从1亿元变更为2亿元,而在正式宣布融资后,注册资本金仅从2亿变更为2.02亿元。

然而,现实是这7500万美元的融资在2017年这一年极有可能已经烧完,再进行资本动作的事宜已经迫在眉睫。

根据欢聚时代所发布的2017年Q3财报显示,虎牙直播不按照美国通用会计准则的运营亏损进一步收窄,从2016年同期的1.593亿元收窄到了1010万元。

看上去,虎牙已经步入了一个良性的循环,即将实现盈利,但实际情况或许并非如此。

在2017年Q3财报当中,欢聚时代表示,在除去分成费用、内容成本、带宽成本后,第三季度毛利率为38.9%,而在2016年Q3虎牙亏损1.593亿元的基础上,欢聚时代的毛利为39.0%。

而Gamewower查阅了过往多个季度的财报发现,实际上自从2015年Q1开始,欢聚时代的毛利率就一直保持在40%左右,最高的时候就是2015年的Q1,毛利率为41%。

但是,在2014年的Q1-Q4这4个季度,欢聚时代的毛利率一直保持在50%左右,即便是已经开始呈现毛利率下滑的Q4,其毛利率依旧达到了46.7%。

从50%的毛利率直线下滑到40%,转变来自欢聚时代从2014年底开始对虎牙直播的投入加大开始。

2015年初,在YY发布2014年年报后的电话会议上,时任欢聚时代CEO的李学凌表示,将继续加大虎牙直播投入,2015年预计投入7亿元。

而根据YY发布的2015年各季度财报显示,虎牙直播在2015年Q1、Q2、Q3亏损相继为9200万元、9400万元、1.22亿元,全年亏损超过4亿元。

虎牙从2015年开始每个季度约1亿元的严重亏损直接拉低了欢聚时代的整体毛利率10个百分点,但是2017年Q3虎牙从季度亏损亿元左右,到收支接近平衡,欢聚时代毛利率却并未发生任何的变化。

从这个角度去看,7500万美元的融资或许真的只够支撑一年,而虎牙直播的收支平衡背后,或许存在着较多YY的影子,这本质上与YY将虎牙直播独立出去发展,不再拖累公司整体财报的意愿不相符。

那么,剩下的一种可能是实际上在发布Q3财报的过程当中,YY已经意识到了虎牙的账面资金吃紧,需要进行资本动作,因此给虎牙的财务数据做了一次背书,以此获取较好的资本筹码。

这样的猜测并无毫无道理,因为从2017年11月开始,虎牙正在对其另外一项数据进行着疯狂的运作,甚至这个背后同样出现了YY的影子,这个数据是流量。

根据Gamewower统计,龙珠TV的陈子豪、斗鱼的拳师、撸管飞、辛巴、赵小臭、丸子哟,战旗的安静苦笑、熊猫的南波儿,再机上前文所说的韦神和404NTfounD,以及虎牙极有可能正在努力运作的德云色,虎牙挖了一大批的主播。

这样密集的挖人节奏,在虎牙直播发展的历史上都是少见的,即便是直播平台互相挖人最疯狂的2015年下半年到2015年上半年这个阶段,虎牙都没有像现在这般疯狂。

而在这个过程当中,之前甚少发生从其他游戏直播平台挖人的YY也加入到了挖人的大潮当中,郭Mini、A+、基轮、霹雳爷们儿、烁哥等一批主播从原有平台跳槽至YY。

从来没有过什么挖人动作的YY在这个阶段频繁的出现在这里的解释或许只能用打击竞争对手,以此更好的衬托虎牙的流量数据作为解释。

而我们从虎牙直播挖人的节奏当中实际上也能看出,虎牙直播对于流量的渴求的确是到了十分迫切的程度。

在A轮融资的过程当中,Gamewower发现虎牙的对外口径上,《王者荣耀》是主要的名词,虎牙强调,其2016年签约《王者荣耀》第一届KPL冠军战队仙阁战队,2017年3月份又签约KPL人气战队YTG,培养了一批王者荣耀、球球大作战主播,在移动竞技游戏直播市场获得了一定的先发优势。

与此对应,早在2016年上半年,欢聚时代前CFO何震宇强调,虎牙的战略是坚持以游戏直播作为头部内容,抓住2016年开始的手游爆发期,以获得手游直播爆发的用户红利。

这样的动作看上去卓有成效,根据欢聚时代2017年Q1发布的财报数据显示,在该季度,虎牙直播的MAU(月活跃用户人数)第一次超过YY live,前者的MAU达到3250万,后者为2950万。

在发布Q1财报后的电话会议上,欢聚时代表示,未来的虎牙将会把重心放在手游直播上。

而伴随着虎牙将重心转向手游寻求差异化的竞争,实际上从2016年开始,游戏直播行业的大战基本已经烟消云散,此前的各大平台疯狂的互相挖人逐渐的消失。

而虎牙也用实际的数据证明其选择手游的正确性,凭借着《王者荣耀》这一波热潮,原本虎牙与游戏直播产业的领头羊斗鱼的差距正在逐渐缩小。

但是,此后事情开始急转直下,一方面斗鱼在《王者荣耀》上后起发力,通过挖来张大仙、嗨氏等主播迅速起势,另外一方面,2017年下半年开始随着《绝地求生》的火爆,游戏直播用户开始重回PC端游戏。

而在关于PC端的竞争当中,虎牙完全没有任何的优势可言,即便是熊猫比之虎牙在这方面都要强上不少。

按照虎牙原本既定的发展战略,应该是继续寻找下一款爆款手游,以此寻求避开劣势战场,打造差异化的竞争,但是虎牙没有。

在这一波的挖人当中,Gamewower发现,虎牙所挖的主播基本集中于PC端的《绝地求生》和《英雄联盟》两大板块。

之所以如此迫切的渴求流量,除了对资本的需求之外,没有其它的选项。在当下这个节点之上,虎牙没有足够的时间去等待下一款移动端的爆款产品,它所需要的是快速的将流量拔高,而这个作用目前没有移动产品适合,只有PC端的产品适合。

所以,虎牙不顾一切的进入了它的劣势战场,暂时的推翻了既定发展的战略去获取短平快式的流量,背后直指资本动作。

因为如果不是为了资本方面的需求,或许虎牙没有必要去推翻它的战略,这个战略在《王者荣耀》之上已经被证明过可行的战略。

现在,虎牙正在疯狂的挥动它挖人的锄头,而一个疑问在于这些挖来的流量是否能够得以保留。

实际上,我们回顾游戏直播的发展,可以靠挖人带来流量而获得成功的案例已经少之又少,而这些少数的主播在获得成功时,无一例外有一个特性就是从小平台跳大大平台。

比如斗鱼的张大仙、虎牙的孤影、熊猫的PDD,都具备这样的特性,而在同等量级或者从大平台跳槽到不如原有平台的过程当中,成功的案例少之又少。

分析这当中的原因,游戏直播的在发展了几年后,用户们逐渐发现,实际上主播之间尽管有区别,但是内容的差异性并没有那么大,举例来说两个《英雄联盟》的主播,都在播英雄联盟,主播尽管不同,但是用户更多的时候是《英雄联盟》的粉丝。

这个当中,内容呈现巨大差异性的是游戏内容本身,而不是主播,在游戏直播发展的早期,的确是主播带动平台的发展,大主播们自带的明星效应可以起到作用。

但是发展到后期,大主播们的确依旧可以带来流量,但是是有限的,只有这些主播们的忠实铁粉,而其它的用户因为在某个大平台形成了社交习惯,以及在这个平台并不是只看这个主播的直播,所以这个大主播的离开,并不会动摇直播平台的根本,用户会选择继续留在平台,观看其他主播。

反倒是小平台跳槽大平台的过程当中,由于用户基数所带来的巨大变化,以及小平台的关注点几乎都聚焦于某几个大主播,大主播的离开会带走大量的用户,所以小平台的主播在跳槽至大平台的过程当中更加容易获得成功。

因此,此次虎牙疯狂的挖人真正能够起到作用的或许是一些小平台的主播所带来的效应。但是,在这一轮的挖人大潮当中,无论是虎牙还是YY,所挖的主播主要就是来自于最大的竞争对手斗鱼。

这当中的逻辑在于针对直接竞争对手,更大程度上是在短时间内降低这个平台的竞争力,一来一去就是正负的区别,比如斗鱼减少了1%的流量,虎牙增加了1%的流量,虎牙与斗鱼的差距就拉近了2%。

即便这个流量从长期去看是毫无作用的,但是这个短期对于虎牙而言已经足够,其足以帮助虎牙去完成所需要的东西。

而且,换一个角度,虎牙当下的基因在于移动端,其用户的整体属性也是移动端居多,在PC端上,虎牙缺乏足够的底蕴,在挖来这么多的PC端的直播用户时是否能够真的留住也存在疑问。

总结去看,虎牙真正的目的依旧是为了资本所以做出了一次抉择,虎牙所需要的仅仅是短期内流量的迅速上升,向投资人交出一份漂亮的数据。

但是,这么做,对于整个游戏直播产业而言,看上去在开倒车,前脚这个主播刚和某平台签下100万一年的合同,转眼其它平台开出200万,这样的无序竞争对于整个游戏直播行业而言,都是不利的,战争再一次被挑起,最后受伤的依旧是平台自身和资本方去买单。

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