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直播观察出品丨虎牙直播万字深度数据报告:解析游戏直播第一股!
报告 / 数据 |  2018-07-09   | 来源:原创   | 阅读:109776

美国当地时间5月11日上午9点30分,虎牙直播CEO董荣杰敲响了纽交所的钟声,宣布着虎牙直播成功在美国纽约证券交易所(NYSE)挂牌上市,成为中国第一家上市的游戏直播平台。

从最初的YY游戏直播,到正式在纽交所上市,这条路虎牙直播走了六年。直播观察网作为直播行业第三方数据新闻媒体,我们会从数据的角度,公正公平的态度解析虎牙现状,回顾其发展历史,并对2012年起家的老牌游戏直播平台,给出2018年及未来发展预测以及相关建议。

一、虎牙直播信息介绍

1、虎牙直播简介

虎牙直播是一家以游戏直播业务为核心的综合性娱乐社区,以游戏直播为主,涵盖音乐、综艺、教育、户外、体育等多种直播内容,为用户提供超清、极速、流畅的直播观看内容。与此同时,用户还可以通过文字弹幕的形式与主播实时互动,享受社交乐趣。

虎牙直播源于12年创立的YY游戏直播,曾隶属于欢聚时代,2014年11月24日更名为虎牙直播,开始独立运营。2015年5月28日,欢聚时代宣布成立欢聚时代互动娱乐事业部,虎牙直播与YY游戏、多玩游戏网共同组成“欢聚互娱”品牌,以游戏运营、游戏资讯、游戏直播三位一体的运营架构,搭建富集生态圈战略,并通过生态内外资源整合,建立一套循环再生的闭环经营模式。

2018年5月11日,虎牙直播正式在纽约证券交易所挂牌交易。

2、虎牙直播的融资上市历程

根据天眼查展示信息,虎牙直播前身是YY游戏直播,虎牙直播的天使轮和Pre-A轮来自欢聚时代和欢聚时代股东雷军的自家投资。

2017年5月,虎牙直播获得7500万美元的A轮融资。此轮融资由中国平安保险海外(控股)有限公司领投,高榕资本、亦联资本、晨兴创投、欢聚时代董事会主席李学凌、虎牙直播CEO董荣杰参投。此轮融资后,欢聚时代仍将保持对虎牙直播的多数控股权。

这里值得提到的是,这一轮依旧属于“自己人”的投资。YY在海外做的BIGO LIVE也是平安领投的C轮融资,参与投资中的晨兴是YY的A轮投资方,亦联资本就是YY的投资基金,剩下的2个分别是YY和虎牙的CEO,在YY17年Q1财报透露重要信息:虎牙直播的MAU(月活跃用户人数)第一次超过YY live,虎牙直播MAU达到3250万,YY为2950万。

同年7月,在新加坡举行的2017慧眼中国环球论坛上,YY创始人李学凌透露:“旗下虎牙直播将于明年香港上市。”虎牙上市消息从此开始传出。

2018年3月,欢聚时代发布了2017财年第四季度及全年未经审计财报,其中透露虎牙直播已向美国证券交易委员会秘密提交了IPO申请文件,这意味着虎牙可能成为中国第一家在美国上市的游戏直播公司。同月,腾讯以4.6亿美元独家投资游戏直播平台虎牙B轮融资,成为虎牙的第二大股东,对虎牙的持股比例为34.6%。

腾讯不仅为虎牙带来了财务支持,更重要的是带来了源源不断的内容支撑,腾讯拥有诸多游戏资源,包括一些重磅的游戏竞赛转播权,腾讯作为国内最大的游戏厂商,其支持对虎牙来说可谓如虎添翼。在融资之后,两者在内容、赛事及产品创新方面都会有更广阔的合作空间。除此之外虎牙表示不会排斥其他投资。

虎牙CEO董荣杰对拿到腾讯独家投资的看法:“我们也非常期待能跟腾讯在包括游戏在内的多个领域进行深度合作,目前可能在跟腾讯一同深入思考,直播平台是否能跟游戏内容进行互动的打通,也包括一些赛事的深度合作。虎牙刚刚在东南亚发布了一款针对东南亚市场的直播产品Nimo。我们也希望能借助腾讯在海外众多的游戏内容,帮助虎牙快速占领东南亚的游戏直播市场。我们也不仅仅有游戏直播,还有很多其他类型的直播内容,我们也希望跟腾讯进行各方面探讨,能跟腾讯众多资源更好的进行直播尝试。”

2018年5月11日,虎牙成功登陆美国纽约交易所,成为中国第一家上市的游戏直播平台。虎牙股价发行价为12美元/股,截至2018年6月21日,虎牙的股价已经上涨到44美元/股,最高股价为50.82美元/股,最高市值达到为100.8亿美元,冲进中概股“百亿美元市值俱乐部”。

虎牙的上市刷新了资本市场对游戏直播平台的估值标准。“第一个上市会引导市场定价标准,这会给随后上市的公司设置一个隐形门槛,会影响后来者的估值。”富途证券CEO邬必伟表示。

3、虎牙管理层结构

虎牙的董事和执行人员如下

李学凌:欢聚时代创始人,现任YY的CEO。

董荣杰:虎牙CEO。

马晓轶:董事,腾讯高级副总裁,被Linen Investment Limited委任为董事会成员

赵宏强:虎牙独立董事,百融金服合伙人赵宏强。

何小鹏:虎牙独立董事,小鹏汽车董事长何小鹏

沙大川:虎牙首席财务官

赖立高:虎牙首席技术官

YY CEO、欢聚时代创始人:李学凌(左)

虎牙CEO 董荣杰(右)

4、虎牙财务情况

根据虎牙直播财务报告数据显示,虎牙第一季度净利润达到人民币3140万元(约合500万美元),第一季度财务数据具体如下。

第一季度营收数据:

在截至2018年3月31日,虎牙第一季度总营收为人民币8.436亿元(约合1.345亿美元),其中流媒体直播营收为人民币7.928亿元(约合1.264亿美元),占总营收的94%;广告和其他营收为人民币5080万元(约合810万美元)。

虎牙在2017年第四季度就实现了扭亏为盈,打破了游戏直播平台不盈利之说。2018年第一季度,虎牙总净营收为8.436亿元人民币(约合1.345亿美元),净利润为3140万元人民币(约合500万美元)。

第一季度运营数据:

虎牙在第一季度的月平均访问用户约9290万,较去年同期的7800万增长19.2%;其中移动端的月平均访问用户约为4150万,较去年同期的3320万增长25.0%。

虎牙第一季度付费用户达到340万人,较去年同期的250万增长34.9%。

虎牙第一季度拥有超过66.6万月活跃主播,较去年同期的47.7万增长40%。

从运营数据整体来看,虎牙用户仍保持高速增长趋势,其中移动端增长比例大于PC端;付费用户比例扩大,付费习惯基本养成;活跃主播量增幅明显,保障了稳定的内容源以及内容丰富程度。

第一季度成本数据:

虎牙第一季度研发支出为人民币5150万元(约合820万美元),较去年同期的人民币4240万元增长21.4%。研发支出的同比增长,主要受研发员工工资和福利增长所致。

虎牙第一季度销售与营销支出为人民币2590万元(约合410万美元),较去年同期的人民币1520万元增长70.3%。销售与营销支出的增长,主要由于业务扩张带来的营销和推广支出的增加。

虎牙第一季度总务和行政支出为人民币3580万元(约合570万美元),较去年同期的人民币1020万元增长251.2%。总务和行政支出的增长,主要由于股权奖励支出增加,以及管理人员的福利和工资增加。

虎牙第一季度的营收成本为人民币7.125亿元(约合1.136亿美元),较去年同期的人民币3.828亿元增长86.2%。营收成本的增加,主要是由于营收分成费用、内容支出、带宽支出增加,以及业务扩张带来的员工工资和福利增加。

整体来看,营收成本涨幅较大,但虎牙仍保持了净利润的增长,并首次实现盈利。从成本的去向可以看出,营收分成占据大头,反映出虎牙对主播与公会的重视程度;总务和行政支出增幅超过两倍,一方面用于扩充人才梯队,一方面用于现有员工的福利;此外,用于研发和营销的总投入增幅明显,前者反应了虎牙对提升用户体验的重视程度,后者说明虎牙仍在不断拓宽营收入口。

附录:虎牙历史财务数据

1、 虎牙直播收入图

2、虎牙直播成本图

3、虎牙直播净利润图

 附录:虎牙直播财务报表截图,点击可查看大图

二、虎牙的运营发展简述

1、2012初—2013底:游戏直播行业初期,虎牙(YY游戏直播)独占鳌头

2012年,网游衍生工具YY语音适应用户观看直播的内容需求,又或者面临用户增长见顶的困境,亟需通过新的内容品类——游戏直播来提高用户增长率和活跃度,2012年3月,虎牙直播的前身——YY游戏直播正式上线。

2012年初到2013年底,游戏直播行业处于空白期,YY游戏直播在市面上几乎没有竞争对手,充分享受了先行者的红利。当时的YY游戏直播团队无需支付高额签约费用就能获得大量优质主播。

通过利用YY游戏语音平台、多玩新闻和当时的多玩盒子等渠道,YY游戏直播的用户规模在不到两年的时间内就超过了1亿,月活用户近3000万,月营收也突破千万(据公开数据显示),成为当时游戏主播获得人气和营收的不二选择,YY游戏直播是当时国内毫无争议的行业老大。

YY游戏直播的冷启动运营方案是抓住KOL,培养第一批大主播。

2、2014全年:斗鱼、战旗入局,虎牙市场份额遭受挑战

随着《英雄联盟》、《炉石传说》等多款高DAU、高用户粘性的游戏持续走红,以斗鱼、战旗、火猫为代表的多家以游戏直播为主要内容形式的直播平台携带资本力量入局。

YY游戏直播的头部主播大量流失,直播市场份额被入局的斗鱼、战旗抢占。面对竞争对手大肆扩张占据游戏直播市场,为了让YY游戏直播能更好地发展,2014年8月,YY游戏直播从YY中独立出来,改名虎牙直播。独立成新品牌的虎牙直播依然由欢聚时代内部进行统筹管理。

小插曲:14年某游戏门户网站做的投票调查。

3、2015年初-2016年底:游戏直播平台的战役真正打响

2015年,龙珠直播(15年2月)、触手直播(15年8月)、熊猫直播(15年10月公测)、全民直播(2015年10月)、企鹅电竞(16年7月)等游戏直播平台相继成立,当时直播成为了投资圈的宠儿,游戏直播行业陷入了资本涌入竞争加剧的阶段,多家游戏直播平台能做到在1年内超出常规拿到2轮融资!

资本砸进来的钱主要用于营销和直播内容获取上,游戏主播的签约费在持续高涨(大约占到平台成本的3~4成),平台之间厮杀手段之一就是互挖墙脚,由于游戏用户对游戏头部主播的忠实度高,头部效应强,所以头部主播们的签约费在这几年相继爆出天价。

斗鱼曾在短短一个月内,连续挖了6名主播,总价超过6000万元,当时的新闻报道称熊猫直播花了3亿签下IG的LOL退役选手PDD5年的直播约,虎牙则花了1亿签下热门游戏女主播Miss3年的直播约。

在这场战役中,虎牙显得有些吃力,一方面,虎牙刚刚独立,品牌价值和用户印象都还需要建设;另外一方面在,虎牙没有在抢占主播的大战当中投入太多的资金去频繁挖头部游戏主播。当时,游戏直播的市场份额被后来的斗鱼、熊猫、龙珠、全民等侵占。

4、2017年初-当前:市场格局逐渐成型,虎牙的反击和超车上市

2017年短视频取代直播成为了资本新宠儿,在资本不再盲目追逐后,面对高额的带宽费用和主播签约费用,直播平台回归冷静开始考虑如何变现。在主播问题上,各平台开始以建立主播培养机制为主,挖掘行业头部主播为辅。在产品上开始考虑用户特权,刺激用户付费。在直播内容上,开始重点发展泛娱乐直播,引入“秀场”,游戏直播引流,秀场刺激付费等。以虎牙、斗鱼为代表的游戏平台都在做这个事情。

区别于其他平台的是,虎牙有着YY直播的运营经验,所以在刺激用户付费上可以少踩甚至避过很多坑。虎牙完全吸纳了YY的充值付费运营方案,并在此基础上加以改良,使其更好地适应游戏直播平台。

虎牙当时采取的策略是,继续扶持《英雄联盟》、维护稳定《炉石传说》,着力发展《王者荣耀》、《绝地求生》、《刺激战场》三款游戏。在2017年从赛事、头部主播培养和主播规模数量上,虎牙开始弯道超车。当竞争对手意识到的时候,这些游戏的大量主播已经牢牢捏在了虎牙手中。抓住这三款游戏的机遇,实际上是抓住了手游兴起的机遇,这是属于公司战略预判的胜利。

2018年6月1日当天,虎牙各板块活跃主播数量在主流游戏直播平台排名(直播观察网数据)

2018年,虎牙吹起了主播反攻的号角,接连吸纳了其他多家平台的多名主播,有一些主播是合同期内跳槽,有一些是合同结束后,选择虎牙作为接下来的新东家。

三、虎牙产品介绍

1、虎牙移动端APP页面

 

2、PC端网站首页

3、虎牙产品页面拆解图

虎牙APP页面拆解图

 

虎牙网页端页面拆解图

从虎牙的产品拆解图中,很明显虎牙目前的主要项目是直播、赛事、视频,给予曝光权重最高的游戏板块是《英雄联盟》、《王者荣耀》以及《绝地求生》。

值得一提的是,虎牙将赛事放到了很重要的优先级,目前虎牙已与超过90个电子竞技赛事组织者合作,直播了360多场电子竞技赛事,同时虎牙也自己举办了YSL、虎牙吃鸡等多项赛事。2018 年初又将韩国LCK联赛的国内独家直播版权买下,成为2018 年唯一集齐LOL五大联赛的直播平台。(数据来源网络)

4、虎牙APP(IOS端)更新版本记录

经过一系列的产品迭代,虎牙直播APP有了长足进步,这样给用户带来的好处是:核心功能突出、界面简洁大方,体验流畅舒适。

四、虎牙数据深度分析

术语说明(数据统计时间:2018.05.01-2018.5.31,下文不再做重复说明)

活跃主播:在描述时间段有过直播,且单次直播时间不低于30分钟的主播。

开播数:在描述时间段直播场次合计。

新增主播数:数据库新录入的直播间,也可以认为新主播。

分类:按照主播最后一次采集时直播所在分类认定主播的直播分类,不按照直播内容划分。

付费人数:赠送过礼物的用户,包含赠送免费虎粮

弹幕礼物统计范围:因资源有限,不统计房间热度过低的直播间。

1、虎牙总体数据排名

(数据来源:直播观察)

直播观察网统计到:在5月,虎牙共有47万人开播,每天大概有4.8万主播在虎牙直播平台分享自己的内容。在47万开播的主播中,有4.7万主播几乎把主播当作自己的职业,他们在5月的直播时长超过60小时(日均2小时),有3.4万主播在5月的开播时长超过90小时(日均3小时)。

主播的新增和留存情况决定了游戏直播平台的内容价值。主播的留存代表对平台的信任度,主播越多代表平台的直播内容越丰富;新增主播越多,代表平台的新鲜血液流入越多,而虎牙的这些数据在主流游戏直播平台中均排名第一。

2、虎牙每日活跃主播数与新增主播数走势图

2018年5月,虎牙每天大约有6.2万主播在直播,每天大约有5千新主播加入虎牙。主播直播人数随着节假日波动,在假日期间直播的主播更多,新增主播也更多。

一方面,直播已经成为人们重要的休闲娱乐方式;另一方面,虎牙的活跃主播数量和新增主播数量的稳定保证了虎牙直播内容的丰富度、稳定能力和创新能力,保证了直播内容竞争力。

3、虎牙单场直播时长分布图

虎牙在5月共计有235万场直播,其中有52%的直播时长在2小时内。 一方面,游戏直播平台的主播单次直播时间确实比娱乐直播要长一些;另一方面,也体现了虎牙主播的勤劳。想做一名虎牙主播,每场直播必须要超过3小时才能打败同平台一半以上的对手,现在主播数量溢出,唯有勤奋才能出成绩。

此外,单次直播5-6小时似乎是主播直播时长的一个临界值,仅有5%的直播时长在5-6小时,经历5-6小时后的长时间直播,大部分主播精神状态和注意力会下滑。所以直播虽好,但也要注意安排时间,如今不少主播都选择安排下午和晚上2场直播。

4、虎牙直播间热度与开播数24小时走势图

如图,虎牙在晚上7点人气达到最高点,但是在晚上10点开播房间最多,此时日均开播房间数约1.9万个。早上5点是虎牙最安静的时刻,也是整个直播行业最安静的时候,此时开播房间数降到了最低点,人气也是一天中的最低点。

5、全部主播所在类型分布图

以虎牙主播最后一次直播所在分类为例,我们统计了5月份在虎牙直播的47万主播。其中,有22%的主播属于《王者荣耀》品类,有13.1%的主播属于《刺激战场》品类,有9.7%的主播属于《英雄联盟》品类。

可见,虎牙第一大直播游戏类型是《王者荣耀》,然后依次是《刺激战场》、《英雄联盟》、《绝地求生》。

前十大类型中,虎牙的有五个手游类型,两个秀场类型,两个端游戏和一个其他直播。由此可以看出,虎牙非常重视手游板块,而且两个重要端游《英雄联盟》和《绝地求生》也从未轻视。从2018年开始,虎牙陆续吸收了青蛙、皮小秀、白银飞、毒纪等其他平台的头部主播。

五、虎牙与公会之间良好的合作关系

与其他平台官签主播的管理方式不同,虎牙通过跟公会合作的方式,进行主播培养。虎牙是游戏直播行业中把公会生态做的非常好的公司,截至2018年第一季度,已有超过3万个公会协助虎牙有效管理、培训及推广主播。

虎牙出台了非常完善的保护主播权益的规章制度,以及协助公会发展的政策。比如,公会最害怕主播被其他竞争公会挖走,对于强行解约的主播,原公会可在事情发生后的7天内(自然天),通过邮件向官方申报冻结主播获得的营收类标签(视频美女、魅力新星